Оценка финансового состояния предприятия

Использование активов ухудшилось. Безусловно, негативным моментом является существенное замедление оборачиваемости дебиторской задолженности (на 39 дней), что, в первую очередь, связано с тяжелым общим экономическим положением и проблемой платежеспособности в стране. Более эффективное использование материально-производственных запасов (оборачиваемость МПЗ снизилась на 36 дней) не смогло аннигилировать действие этого фактора и изменение интегрального результата их взаимодействия (длительность операционного цикла) является качественно отрицательным (длительность операционного цикла возросла на 3 дня). Стоит отметить, что показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывались только по покупателям и поставщикам и подрядчикам соответственно. Существенная разница между показателями оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности обусловлена тем, что первая соотносилась с показателем чистой выручки от реализации, в то время как вторая - с себестоимостью реализованной продукции.

Анализ показателей рентабельности

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов. Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность представляет собой доходность, или прибыльность, производственно-торгового процесса. Существует несколько видов показателей рентабельности:

1. Рентабельность активов

2. Рентабельность реализации

3. Рентабельность собственного капитала

Рассчитаем основные показатели рентабельности, используя таблицы, приведенные выше таблицы.

1.

2.

3.

Показатель рентабельности активов показывает, какую часть активов предприятия составляет чистая прибыль. Из таблицы видно, что показатель снизился в 19 раз (!), что обусловлено снижением чистой прибыли при относительно неизменном объеме используемых активов. В свою очередь, снижение прибыли вызвано резким возрастанием внереализационных расходов. Этим же фактором обусловлено значительное снижение показателей рентабельности реализации и собственного капитала.

Разница, имеющая место при сравнении коэффициентов рентабельности активов и собственного капитала обусловлено привлечением предприятием внешних инвестиций.

Столь низкое значение всех коэффициентов рентабельности во многом объясняется недостаточной загрузкой производственных мощностей и неэффективной деятельностью заводоуправления в целом.

Показатели структуры капитала

Показатели структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственности, коэффициенте финансовой зависимости и коэффициенте защищенности кредиторов.

1. Коэффициент собственности

2. Коэффициент финансовой зависимости

3. Коэффициент защищенности кредиторов

*- Коэффициент защищенности кредиторов не рассчитывался, так как предприятие не уплачивает проценты по кредиту.

Проанализируем структуру капитала ОАО «Ритм».

1.

2.